Moving Averages Strategies. Med Casey Murphy Senior Analyst Olika investerare använder rörliga medelvärden av olika anledningar. Vissa använder dem som deras primära analytiska verktyg, medan andra bara använder dem som förtroendebyggare för att säkerhetskopiera sina investeringsbeslut. I det här avsnittet ska vi presentera några olika typer av strategier - att integrera dem i din handelsstil är upp till dig. Crossovers En crossover är den mest grundläggande typen av signal och favoriseras bland många handlare eftersom det tar bort alla känslor. Den mest grundläggande typen av crossover är när priset på en tillgång flyttar från ena sidan av ett rörligt medelvärde och stänger på den andra. Prisövergångar används av handlare för att identifiera skift i momentum och kan användas som en grundläggande inmatnings - eller utträdesstrategi. Som du kan se i Figur 1 kan ett kors under ett glidande medelvärde signera början på en downtrend och skulle sannolikt användas av handlare som en signal för att stänga ut alla befintliga långa positioner Omvänt kan ett stäng över ett glidande medelvärde underifrån suggas Är början på en ny uptrend. Den andra typen av crossover inträffar när ett kortsiktig medelvärde passerar genom ett långsiktigt medelvärde. Denna signal används av handlare för att identifiera att momentet förskjuts i en riktning och att ett starkt drag sannolikt närmar sig En köpsignal genereras när kortsiktigt medelvärde överstiger det långsiktiga genomsnittet, medan en säljsignal utlöses av en kortsiktig medelkorsning under ett långsiktigt genomsnitt. Som du kan se från tabellen nedan är denna signal väldigt objektiv, vilket är anledningen till att den är så populär. Triple Crossover och Moving Average Ribbon Ytterligare glidmedel kan läggas till i diagrammet för att öka signalens giltighet. Många handlare kommer att placera fem-, 10- och 20-dagarsflyttningen medelvärden på ett diagram och vänta tills femdagarsgenomsnittet korsas upp genom de andra är det i allmänhet det primära köptecken. Vänta på att 10-dagars genomsnittet att korsa över 20-dagarsmedlet används ofta som bekräftelse, en taktik som ofta minskar numbe r av falska signaler Att öka antalet glidande medelvärde, vilket ses i triple crossover-metoden, är ett av de bästa sätten att mäta styrkan i en trend och sannolikheten för att trenden fortsätter. Detta ber om frågan Vad skulle hända om du Håller med att lägga glidande medelvärden Vissa människor hävdar att om ett glidande medel är användbart så måste 10 eller mer vara ännu bättre. Det leder oss till en teknik som kallas glidande medelband. Som du kan se från tabellen nedan är många rörliga medelvärden placerade på Samma diagram och används för att bedöma styrkan i den nuvarande trenden När alla rörliga medelvärden flyttar i samma riktning sägs trenden vara starka. Återgångar bekräftas när medelvärdet går över och leder i motsatt riktning. Förändringsvillkor redovisas med antalet tidsperioder som används i glidande medelvärden Ju kortare de tidsperioder som används i beräkningarna är, desto mer känsligt är medelvärdet för små prisförändringar En av th e vanligaste band börjar med ett 50-dagars glidande medelvärde och lägger till medelvärden i steg om 10 dagar upp till det slutliga medeltalet 200. Denna typ av medel är bra för att identifiera långsiktiga trender omvända. Filter Ett filter är vilken teknik som används i teknisk analys för att öka sitt förtroende för en viss handel Till exempel kan många investerare välja att vänta tills en säkerhet passerar över ett glidande medelvärde och är minst 10 över genomsnittet innan en beställning görs. Detta är ett försök att se till att crossover är giltigt och för att minska antalet falska signaler Nackdelen om att förlita sig på filter för mycket är att en del av vinsten ges upp och det kan leda till att du känner att du har missat båten. Dessa negativa känslor kommer att minska med tiden då du ständigt anpassar kriterierna används för ditt filter Det finns inga uppsatta regler eller saker att se upp när du filtrerar det s bara ett extra verktyg som gör det möjligt för dig att investera med confidence. Moving Average Envelope En annan strategi som jag ncorporates användningen av glidande medelvärden är känt som ett kuvert Denna strategi innebär att man planerar två band runt ett glidande medelvärde, förskjutet av en viss procentsats. Till exempel i ett 5-kuvert placeras ett 5 kuvert runt ett 25-dagars glidande medel Traders kommer att titta på dessa band för att se om de fungerar som starka områden av stöd eller motstånd Lägg märke till hur rörelsen ofta vrider riktning efter att ha närmar sig en av nivåerna. Ett prisförflyttning bortom bandet kan signalera en period av utmattning, och handlare kommer att se efter en vändning mot Center average. How att använda Moving Averages. Med hjälp av medelvärden hjälper vi oss att först definiera trenden och för det andra att känna igen förändringar i trenden. Det är det. Inget annat är att de är bra. Något annat är bara ett slöseri med tid. Vann inte att komma in i gory detaljer om hur de är konstruerade Det finns ungefär en zillion webbplatser som kommer att förklara den matematiska sminken av dem Jag låter dig göra det på egen hand en dag när du är extremt borrad D ut i ditt sinne. Men allt du verkligen behöver veta är att en rörlig medellinje är bara det genomsnittliga priset på ett lager över tiden. Det är det. De två glidande medelvärdena. Jag använder två glidande medelvärden den 10-tiden enkla glidande medelvärdet SMA och 30-tiden exponentiell glidande genomsnittlig EMA Jag gillar att använda en långsammare en och en snabbare en Varför Eftersom när den snabbare 10 korsar långsammare 30 kommer det ofta att signalera en trendändring. Låt oss se på ett exempel. Du kan se i diagrammet ovan hur dessa linjer kan hjälpa dig att definiera trender På vänster sida av diagrammet är 10 SMA över 30 EMA och trenden är upp. Den 10 SMA korsar under 30 EMA i mitten av augusti och trenden är nere sedan. , 10 SMA korsar tillbaka via 30 EMA i september och trenden är upp igen - och den stannar upp i flera månader därefter. Här är reglerna. Fokusera bara på långa positioner när 10 SMA ligger över 30 EMA Focus on Korta positioner endast när de 10 SMA är under 30 EMA Det blir inte något enklare En det och det kommer alltid att hålla dig på den högra sidan av trenden. Notera att glidande medelvärden fungerar bara bra när ett lager trender - inte när de är i ett handelsområde När ett lager eller marknaden blir slarvig kan du ignorera glidande medelvärden - de vann inte jobbet. Här är viktiga saker att komma ihåg för långa positioner - omvända för korta positioner. 10 SMA måste vara över 30 EMA. Det måste finnas gott om utrymme mellan de glidande medelvärdena. skifta uppåt. 200 års glidande medel. 200 SMA används för att separera tjurområdet från björnområde Studier har visat att genom att fokusera på långa positioner ovanför denna linje och korta positioner under denna linje kan ge dig en liten kant. Du borde lägga till Detta glidande medelvärde för alla dina diagram i alla tidsramar Ja veckovisa diagram, dagdiagram och intradag 15 min, 60 min diagram. 200 SMA är det viktigaste glidande medlet för att ha på börsdiagram Du kommer att bli förvånad över Hur många gånger som tock kommer att vända om i detta område. Använd detta till din fördel. När du skriver skanningar för lager kan du använda det som ett extra filter för att hitta potentiella långa inställningar som ligger ovanför den här raden och eventuella korta inställningar som ligger under denna linje. Stöd Och motstånd. I motsats till populär övertygelse hittar aktier inte stöd eller löper motstånd på glidande medelvärden. Många gånger hör du handelsmän säger, Hej, kolla på det här lageret. Det hoppade av 50-dagars glidande genomsnitt. Varför skulle ett lager plötsligt studsa av en linje som någon näringsidkare sätter på ett lagerdiagram, det skulle inte vara. Ett lager kommer bara studsa om du vill kalla det som av betydande prisnivåer som inträffade tidigare - inte en rad på ett diagram. Stockarna kommer att vända om eller ner till prisnivåer som ligger i närheten av populära glidande medelvärden men de vänder inte mot själva linjen. Så antar du att du tittar på ett diagram och du ser att stocken drar tillbaka till, låt oss säga det 200-glidande genomsnittet Titta på prisnivåerna på ch konst som visat sig vara betydande stöd - eller motståndsområden tidigare. Det är de områden där beståndet sannolikt kommer att vända. Varför medellånga strategier är riskabla. Det här är det andra i en tredelade serie. Läs del 1 här. CHAPEL HILL , NC MarketWatch Flyttande genomsnittliga strategier är riskabla. Det är den sakreligiösa påståendet jag presenterade i min kolumn som uppträdde tidigare i veckan, baserat på fördjupad forskning som jag genomfört under de senaste månaderna i avkastningen av olika glidande medelstrategier. lovat i den inledande kolumnen i den här tredelade serien, här är en mer detaljerad diskussion om var och en av de fyra allmänna slutsatserna som jag nått. Uppfinnande 1 Även de bästa strategierna för rörliga medel går inte att arbeta. För att förstå varför strategier för rörliga medel är riskabelt är det viktigt att förstå att det finns mer än ett sätt att definiera risk. Enligt den traditionella akademiska definitionen av risk som volatilitet är strategier för rörliga medel verkligen mindre riskabla än marknaden. Men det finns en andra risker som har att göra med hur länge strategin kan vara under vatten. Och när man tittar på det här sättet är strategier för rörliga medel ganska riskiva. Även under idealiska förhållanden är de bästa strategierna för rörliga medel fortfarande vanligtvis underpresterande marknaden för långa perioder ibland varar ett par decennier. Tänk på 200-dagars glidande medelvärde, kanske den mest använda versionen När den tillämpas på SP 500-indexet SPX, 0 84 och när den används i samband med ett 5 handelshölje var en av de få som tjänade mer pengar än marknaden sedan slutet av 1920-talet, även efter kommissioner, kommer jag att diskutera handelskuvert i ett ögonblick. Den här strategin spenderade emellertid mer än hälften av tiden under de senaste 80 plus åren efter buy-and-hold, som sammanfattas i följande tabell Observera noga att dessa deprimerande resultat gäller för en av de mest lönsamma av någon av de otaliga strategierna för glidande medelvärden som jag studerade. av perioder av denna längd studeras på rullande kalenderårsbasis. i vilken glidande genomsnittlig strategi gjorde mindre pengar än marknaden själv. i vilken glidande genomsnittlig strategi s Sharpe Ratio var mindre än marknaden s. Frågan att fråga dig själv som du granskar dessa resultat Hur sannolikt är du att hålla fast vid en marknadsstrategi som går 20, 10 eller till och med fem år utan att slå på marknaden. Mina resultat pekar på en eventuellt ännu allvarligare invändning mot strategier för rörliga medelvärden De flesta av de olika strategierna för glidande medel som jag testat som slog marknaden under det senaste århundradet har underpresterat det sedan 1990, och det kan vara mer än bara en av dessa periodiska perioder i vilka strategier för rörliga medel strider mot att fortsätta. Blake LeBaron, en finansprofessor vid Brandies University, misstänker att billigare sätt att handla in och ut ur marknaden har orsakat ökat antal investerare som följer strategier för flyttadegenomsnitt och att i sin tur har medfört att deras vinster minskar och försvinner till och med under de senaste decennierna. Tilläggsförtroende till Prof LeBarons hypotes är att det också började i början av 1990-talet att flytta genomsnittliga strategier slutade arbeta på valutamarknaden. Finnande 2 kommissioner sabotage även de bästa strategierna, så minskning av transaktionsfrekvensen är avgörande. De flesta tidigare studier av glidande medelvärden antog att en investerare skulle kunna handla utan provisioner eller andra transaktionskostnader. När du väl är av med denna orealistiska Antagandet är de mest rörliga genomsnittliga strategierna ett köp och håll i betydande mängder. Det är särskilt sant i volatila marknader, när många av de glidande strategierna, särskilt de som bygger på en kort medellängd, inte sällan genererar många signaler om året. Att bestämma vad som är en rättvis uppgift är inte lätt, det är naturligtvis värt att komma ihåg att det för det mesta av förra seklet inte fanns några börshandlade medel som gjorde det möjligt för investeraren att köpa 30 Dow-aktier i ett fall, mycket mindre Flera hundra aktier som då var en del av SP Composite Index Inte heller fanns några penningmarknadsfonder där du omedelbart och enkelt kunde spara pengarna av någon försäljning Vidare var det inte till den 1 maj 1975, Big Bang, dessa mäklarprovisioner avreglerade före det. Dessa provisioner var fasta och väsentliga. När man beräkna hur stor en träff som de rörliga genomsnittliga strategierna tog på grund av provisioner antog jag att 1 skulle betalas för varje köp eller försäljning före Big Bang 0 5 varje gång fram till slutet av 1999 och 0 1 varje sätt sedan dess. Twitter Hur 1000 investerat i teknik kan betala av. Med Twitter s gångbusters IPO på torsdag, hur mycket pengar kunde du ha gjort med 1000 om du kom in till startpriset Vilken annan teknisk IPO s har betalat väl? Hur väl har WSJ s Jason Bellini TheShortAnswer Image Associated Press. Ett sätt att uppskatta hur avgörande transaktionskostnader är att bedöma dessa strategier effektivitet är följande När man inte antar några transaktionskostnader slog många av de otaliga strategierna för överföringsmedel som jag övervakade marknaden över hela den tidsperiod som data fanns för dock När transaktionskostnader inkluderas, går nästan alla av dem. Därför är en minskning av transaktionsfrekvensen avgörande för alla strategier för rörlig genomgång. Medan det finns mer än ett sätt att göra det kanske är det enklaste och vanligaste att använda en så - kalvert kuvert Med denna metod kan investeraren välja ett godtyckligt belopp som marknadsindexet behöver flytta över eller under det glidande genomsnittet för att generera en transaktion. Om du till exempel använder ett kuvert och redan finns på marknaden, då måste indexet falla mer än 1 under det glidande genomsnittet för att generera ett drag i kontanter Omvänt, om du är i kontanter, kommer du bara att växla tillbaka till att vara på marknaden endast om indexet stiger till minst 1 över dess Glidande medelvärde. Jag testade många olika kuvertstorlekar I nästan alla fall fann jag att det optimalt stora kuvertet är 5 Vid användning av 200-dagars glidande medelvärde för Dow, tappades transaktionsfrekvensen från i genomsnitt sex p år eller en gång varannan månad, i genomsnitt till bara en gång per år, vilket ledde till en markant högre avkastning netto efter commissions. Finding 3 Sans provisioner, kortare MAs slog långsiktiga MAs. If provisioner var inte en faktor, kortare Termins rörliga medelvärden skulle i allmänhet vara att föredra. Studierna visade att generellt sett minskar pre-transaction-cost prestanda när du ökar längden på det glidande genomsnittet. Efter att ha infört ett realistiskt provision antagits de långsiktiga glidande medelvärdena framåt . Även när du använder kuvert för att minska transaktionsfrekvensen för kortsiktiga glidande medelvärden, kom de långsiktiga glidande strategierna generellt framåt. Notera noga att det inte finns någon optimal längd på glidande medelvärde att du ska använda Norman Fosback, redaktör för Fosback s Fund Forecaster, och tidigare chef för Institute for Econometric Research, sätta det på så sätt i sin lärobok Stock Market Logic Det finns inga magiska tal i trenden efter några Movi ng-medellängder kan ha fungerat bäst i det förflutna, men trots allt hade något att fungera bäst i det förflutna och genom att testa allt som var möjligt, hur kan man hjälpa men hitta den? Det borde vara ett grundläggande krav på någon rörlig genomsnittsutveckling Följande system som praktiskt taget alla rörliga genomsnittslängder förutsäger framgångsrikt i större eller mindre grad Om endast en eller två längder fungerar, är oddsen höga än framgångsrika resultat erhölls av en slump. Uppgift 4 Inte alla index skapas lika när det gäller att flytta genomsnittliga strategier. Du tror antagligen att det spelar ingen roll vilken marknadssiffror du använder när du beräknar det glidande genomsnittet. Men du skulle vara fel Det finns markerade avvikelser i avkastningen av glidande genomsnittliga strategier beroende på om du använder Dow, SP 500 eller Nasdaq för att generera köp och sälja signaler. Tänk på det 200-dagars glidande medlet i kombination med ett 1-kuvert. När du baserar denna strategi på Dow Industrials har det sedan 1990 lett till 100 separata transaktioner för i genomsnitt fyra per år. Men när den tillämpas på SP 500 har denna annorlunda identiska strategi lett till 68 transaktioner i genomsnitt mindre än tre per år. På en riskjusterad basis har denna strategi slagit ett köp och håll i fallet med SP 500 men inte Dow. Wide avvikelser som denna skarrade upp ofta i min forskning Fosbacks varningsteckning som jag nämnde ovan är också mycket relevant här. Nate Vernon är senior vid University of Rochester som huvudämne i ekonomisk ekonomi Under förra sommaren var han en praktikant för Hulbert Financial Digest. Han är också medlem i basketlagret vid University of Rochester. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alla rättigheter förbehållna. Interntid Data tillhandahållen av SIX Financial Information och ämne till användningsvillkor Historisk och aktuell slutdatumsdata som tillhandahålls av SIX Finansiell information Intradagdata fördröjd per växlingskrav SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Alla citat är i lokal utbyte tid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata försenad 15 minuter för Nasdaq och 20 minuter för andra utbyten SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades.
No comments:
Post a Comment